Antes de contratar un fondo de inversión, deben verificarse las comisiones aplicables y evaluar su impacto real en la rentabilidad.
Mario Cantalapiedra - Economista
Los fondos de inversión reúnen las aportaciones de múltiples partícipes en un patrimonio común que permite acceder a inversiones y condiciones que, por lo general, no son alcanzables de manera individual. Una sociedad gestora administra este patrimonio y decide en qué activos e instrumentos financieros invertir. La evolución de esas inversiones determina los resultados del fondo, mientras que una entidad depositaria custodia los valores y supervisa la actuación de la gestora.
En un entorno financiero en el que los depósitos bancarios ofrecen rentabilidades reducidas, los fondos de inversión siguen siendo una alternativa de inversión para particulares y empresas. Por ello, es importante conocer las principales comisiones que pueden aplicarse al participar en ellos: suscripción, gestión, depósito, reembolso y otros gastos operativos, todos ellos descritos en el folleto informativo del fondo.
Comisión que puede cobrarse en el momento de realizar una aportación al fondo. Se calcula como un porcentaje sobre el importe invertido. La normativa establece un límite máximo del 5% del valor liquidativo de las participaciones suscritas.
Remuneración de la gestora por administrar el fondo. Es una comisión implícita, ya que se descuenta diariamente del valor liquidativo. Puede calcularse de tres formas:
Comisión que cobra la entidad depositaria por la custodia de los valores y la supervisión del fondo. Es implícita y se descuenta del valor liquidativo diario. Legalmente no puede superar el límite del 0,20% anual del patrimonio.
La gestora puede aplicarla cuando el partícipe decide retirar su inversión. Al igual que la de suscripción, es explícita y se calcula sobre el capital reembolsado. Su límite legal es del 5% del valor liquidativo del reembolso.
El TER (total expenses ratio o ratio de gastos totales soportados) relaciona los gastos totales soportados por un fondo de inversión en un período, entre ellos las comisiones, con la cifra de patrimonio medio. Es importante para el inversor porque permite conocer el nivel de gastos que soporta el fondo y compararlo con otros fondos similares.
En cualquier caso, antes de contratar un fondo, es importante consultar su folleto e informes para confirmar las comisiones aplicables y evaluar su impacto real en la rentabilidad.
