Para diferenciarlos, todo se basa en la política de inversión, ya que es la que indica:
• El objetivo que persigue el gestor.
• Determina el tipo de activos en los que se invierte el patrimonio del fondo y el nivel de riesgo que asumen los partícipes.
Las entidades que comercializan los fondos de inversión autorizados en España, es decir, instituciones de inversión colectiva que invierten de forma conjunta las aportaciones realizadas por un número variable de inversores, tienen la obligación de entregar una copia del Documento con los Datos Fundamentales para el Inversor (DFI) junto con el último informe semestral o anual, antes de que efectúen su inversión.
Es imprescindible consultar este documento antes de cualquier operación, bien sea para invertir o reembolsar sus participaciones.
Con el DFI, se busca mejorar la información a través de un documento sencillo y conciso, que facilite a los inversores conocer las características del fondo en comparación a otros. Esto permitirá que el inversor tome decisiones ya que le permite conocer la naturaleza del fondo y los riesgos de invertir en él.
El DFI tiene una extensión máxima de dos páginas (ampliable a tres en el caso de fondos estructurados, más complejos y arriesgados). Es analizado y registrado por la CNMV en el momento de la creación del fondo.
¿QUÉ INFORMACIÓN CONTIENE EL DFI?
Dentro del DFI nos podemos encontrar con algunos apartados como:
1. Datos identificativos
La denominación, código ISIN (International Securities Identification Number) Número de registro en CNMV y la Identificación de la Gestora.
2. Objetivos y política de inversión
Contiene la descripción detallada de la estrategia (en qué invierte y cómo invierte).
• Categoría del fondo: ocación de acuerdo con una clasificación estandarizada: monetarios, renta fija, renta variable, mixtos, etc)
• Política de inversión: detalle de los activos en que invierte el fondo
• Objetivos de gestión: podrá tratarse de un índice de referencia (si el fondo lo tuviera), de un objetivo genérico (de no existir tal índice) o de un objetivo concreto de rentabilidad a vencimiento (garantizado o no)
3. Perfil de riesgo y remuneración
Ofrece un dato indicativo del nivel de riesgo / rentabilidad del fondo en una escala que va del 1 al 7.
Un fondo incluido en la categoría 1, no significa que la inversión esté libre de riesgo, ya que cualquier producto de inversión incorpora riesgo, pero si tendrá menor rendimiento/riesgo potencial, míseras que si se incluye en la 7, tendrá mayor.
Siempre se debe indicar, la existencia de una garantía, así como una advertencia que señale que en caso de reembolsos previos a la fecha de vencimiento de la garantí, no se garantizará importe alguno.
4. Gastos corrientes y comisiones
Indicador de los gastos corrientes como media de los gastos totales que soporta el fondo, así como relación de comisiones que asume el partícipe de forma directa.
5. Rentabilidad histórica
Por medio de un gráfico de barras se muestra la rentabilidad anual obtenida por el fondo a lo largo de 5 o 10 años (dependiendo de la antigüedad del fondo), comparándola con el índice de referencia del fondo (si lo hubiera). Hay que tener presente que las “rentabilidades pasadas no garantizan futuras”.
6. Información práctica para el inversor
Datos para informar al partícipe, sobre el régimen fiscal aplicable al fondo y al partícipe, dónde y cómo consultar más información sobre el fondo, fecha de inscripción del fondo en los registros de la CNMV, inversión mínima inicial, fiscalidad y dónde consultar otra información.
