Las pequeñas empresas presentan mayores ratios de endeudamiento que otros segmentos, lo que dificulta su capacidad de captar financiación ajena para afrontar la salida a la COVID-19. El mayor ratio se registra entre las empresas de dos a cinco empleados (80,5%), muy por encima las empresas de más de 25 empleados (57,8%). Este dato se desprende del estudio realizado por los analistas de Iberinform, la filial de Crédito y Caución, sobre el ratio medio de endeudamiento de 183.000 empresas españolas, en base a las cuentas anuales de sus tres últimos ejercicios depositadas en el Registro Mercantil.
El ratio de endeudamiento es uno de los mejores indicadores del equilibrio entre fuentes ajenas y propias de financiación. Las empresas para financiar su actividad pueden utilizar recursos propios, que son básicamente las aportaciones de sus socios o propietarios y los beneficios que se retienen en forma de reservas, y por otro lado pueden utilizar recursos ajenos, que son aportados por terceros. La combinación entre uno y otro tipo de recursos define la política financiera de la empresa, la cual puede medirse a través del denominado ratio de endeudamiento. Aunque depende mucho del sector y del ciclo de vida del producto, un ratio elevado supone una fuerte dependencia de la financiación ajena que puede comprometer la supervivencia de la empresa ante una crisis como la de la COVID-19.
Por sectores de actividad, el estudio de Iberinform apunta a las empresas de Servicios (69,1%) y Transportes (68,6%) como las más endeudadas frente a las de Agricultura (64,0%) que presentan el menor ratio. Por comunidades autónomas, destaca el elevado ratio de las empresas de Andalucía (71,6%), Castilla La-Mancha (71,5 %) y Galicia (70,5%) frente a Canarias (58,0%) y Melilla (57,2%), las menos dependientes. En cuanto al tamaño empresarial en función del número de trabajadores, resulta especialmente llamativo el elevado endeudamiento que tienen las empresas que emplean entre 2 y 5 personas (80,51 %), siendo las que tienen más de 25 trabajadores, las empresas menos endeudadas.
Ratio medio de endeudamiento por tamaño
Número de empleados Ratio medio de endeudamiento (%)
________________________________________
1 empleado 62,4%
________________________________________
Entre 2 y 5 80,5%
________________________________________
Entre 6 y 10 76,0%
________________________________________
Entre 11 y 15 71,8%
________________________________________
Entre 16 y 25 65,6%
________________________________________
Más de 25 57,8%
________________________________________
Ratio medio de endeudamiento por sector de actividad
Sector Ratio medio endeudamiento (%)
________________________________________
Servicios 69,1%
________________________________________
Transportes 68,6%
________________________________________
Energía 67,9%
________________________________________
Construcción 66,8%
________________________________________
Industria 64,5%
________________________________________
Agricultura 64,0%
________________________________________
Ratio medio de endeudamiento por comunidad autónoma
Comunidad autónoma Ratio medio endeudamiento (%)
________________________________________
Andalucía 71,6%
________________________________________
Castilla-La Mancha 71,5%
________________________________________
Galicia 70,5%
________________________________________
Madrid 69,5%
________________________________________
Cantabria 69,0%
________________________________________
Asturias 68,9%
________________________________________
Extremadura 68,8%
________________________________________
Murcia 68,0%
________________________________________
Comunidad Valenciana 67,3%
________________________________________
Castilla y León 66,8%
________________________________________
Aragón 66,4%
________________________________________
País Vasco 64,7%
________________________________________
Baleares 64,5%
________________________________________
Navarra 64,3%
________________________________________
Cataluña 64,1%
________________________________________
Ceuta 61,8%
________________________________________
La Rioja 61,6%
________________________________________
Canarias 58,0%
________________________________________
Melilla 57,1%
________________________________________